铁矿石成年内首只涨幅超40%品种

2019-05-22 | 金投网 | 3130浏览

今年以来商品期货“带头大哥”非铁矿石莫属。

截至周五(5月17日)午盘,铁矿石主力合约涨4.1%报698.5元,今年累计涨幅41.25%。此外,其较最近一轮低点涨幅已达55.92%。

本轮铁矿石行情,主要受供需矛盾影响。

供应方面,据上海有色网最新报道,巴西矿业部长表示,由于受到年初淡水河谷溃坝以及后续矿场停工的影响,今年巴西的铁矿石产量或将下降10%,并且明年的形势也不甚明朗。

同样受到影响的是巴西铁矿石出口贸易,巴西4月铁矿石出口已经跌至7年低点,降至1834万吨,而去年同期为2588万,今年3月出口量为2218万吨。

此外,受发货等因素影响,目前国内进口铁矿石库存整体下滑态势明显。

铁矿石进口库存方面,最新一期数据显示,目前进口铁矿石港口库存量为13206.92万吨,连续2周下滑同时,也创2017年10月27日以来新低。

需求方面,受基建刺激等因素影响,今年以来,国内钢铁产品产量连创新高。

Wind早前梳理显示,4月份国内钢材产量10205万吨,同比增速11.50%。单月产量创历史新高,同比增速继续放大。

其中,粗钢产量8503万吨,同比增速12.70%。单月产量创历史新高,同比增速继续攀升。

值得注意的是,中钢协早前提醒,随着国外矿山供应量逐渐恢复、铁矿石港口库存量增加,后期,铁矿石价格难以继续维持高位。

中钢协认为,钢铁生产小幅上升,铁矿石需求增长有限。虽然生铁产量小幅增长,不会对铁矿石需求产生进一步的拉动作用。铁矿石市场总体上仍是供大于求的态势,再加上国产矿和废钢用量的增加,后期市场难以支撑铁矿石价格持续维持高位水平。

而据Wind梳理,4月份生铁产量6983万吨,同比增速10.10%。单月产量创历史新高,单月同比增速时隔逾5年半后,重回两位数以上。

多头继续占优

利好因素支撑下,今年以来铁矿石涨幅突出,周五盘中距离700元关口近在咫尺,最近一次铁矿石位于700元关口上方还是在2017年3月21日。

Wind数据统计显示,按收盘价计算,截至最近一个交易日,铁矿石期货主力合约累计涨幅已达38.17%。

如计入周五半日涨幅,其涨幅已突破40%。而从目前来看,铁矿石期货多头明显强势。

Wind梳理显示,截至最新一个交易日,铁矿石净多头前十合计持有净多单296266手,净空头前十合计持有净空单207554手,前者持仓量较后者高出42.74%。

中信期货曾宁研报判断,钢材利润维持高位,同时限产执行较为缓慢,供应端仍然维持高位。需求暂时延续高位运行,5月后逐步进入淡季,关注需求走弱是否超季节性,短期供需两旺格局维持,钢价延续高位震荡。

铁矿石方面,澳洲巴西发货量双双回升,未来到港量将逐步增加。需求方面,假期结束后唐山限产有所加强,但与文件要求仍有差距,高炉开工率整体延续高位运行,高需求与钢厂高利润对价格仍有支撑。

华泰期货赵钰团队研报认为,整体来看,钢厂因限产,预计后期产量将出现回调,但仍将保持近年较高水平,铁矿石消费将保持强劲。5月矿价将受成材端淡旺季转换影响,预计整体以震荡为主,而进入6月,随着限产影响边际减弱,库存下降速度有望超过5月,对价格形成支撑。

不过,中信建投江露研报提醒,近期围绕淡水河谷事故炒作不断,铁矿石期价屡创新高。目前就基本面而言,4月份生铁和粗钢产量创历史记录,基建加码可见需求端同样支撑较强,但是目前外矿到港及发货量恢复,实际减产影响有较大不确实性,须谨慎高位回落风险。

关键词: 铁矿石市场
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